बिजऩेस रेमेडीज/मुंबई
व्हाइटओक कैपिटल एएमसी की पहले की एसआयपी रिपोर्ट, जिसका शीर्षक था ‘एसआयपी, मार्केट साइकिल के टॉप पर शुरू करना बेहतर है या बॉटम पर’? के तहत कंपनी ने ‘एसआयपी: टॉप पर या बॉटम पर?’ पर और भी जानकारियां प्रस्तुत की हैं।
यह रिपोर्ट बीएसई सेंसेक्स टीआरआई के पिछले 27+ वर्षों के डेटा का विस्तृत विश्लेषण पर आधारित है और उन सभी अवधियों पर विचार करती है जब इक्विटी बाजार अपने टॉप से 20 प्रतिशत से अधिक गिरा हुआ है। नीचे दी गई तालिका में दो निवेशकों का निवेश सारांश दिया गया है, जिनमें से एक ने विभिन्न मार्केट साइकिल के टॉप पर 10,000 की मासिक एसआयपी शुरू की और दूसरे ने बॉटम पर :
इस तालिका को कैसे पढ़ें: : उदाहरण के तौर पर, अगर किसी ने जनवरी 2008 में बीएसई सेंसेक्स टीआरआई में 10,000 की मासिक एसआयपी शुरू की होती (ऊपर दी गई तालिका के अनुसार मार्केट साइकिल 6 के शीर्ष पर), तो 31 जुलाई 2024 तक उन्होंने 19.9 लाख का निवेश किया होता और इस निवेश की वर्तमान वैल्यू 74.7 लाख होती, जो 14.4 प्रतिशत के एक्सआईआरआर पर होती। इसी तरह, अगर किसी ने मार्च 2009 में यह एसआयपी शुरू की होती (ऊपर दी गई तालिका के अनुसार मार्केट साइकिल 6 के निचले स्तर पर), तो 31 जुलाई 2024 तक उन्होंने 18.5 लाख का निवेश किया होता (पहले निवेशक से 1.4 लाख कम) और इस निवेश की वर्तमान वैल्यू 63.8 लाख होती (पहले निवेशक से 10.9 लाख कम) जो 14.7 प्रतिशत के एक्सआईआरआर पर होती।
यहां रिपोर्ट के कुछ महत्वपूर्ण निष्कर्ष दिए हैं : 1. यह जानना दिलचस्प है कि जबकि मार्केट साइकिल के निचले स्तर पर शुरू की गई एसआयपी के लिए प्रतिशत रिटर्न मामूली रूप से अधिक है, टॉप पर शुरू की गई एसआयपी के लिए रुपये के टर्म में वास्तविक लाभ (वेल्थ क्रिएशन) कहीं अधिक होता है।
2. एसआयपी को देर से शुरू करने की ‘कॉस्ट ऑफ डिले’ लंबी अवधि में बहुत अधिक हो सकती है। जितना अधिक समय बाजार को निचले स्तर तक पहुंचने में लगता है, उतनी ही अधिक ‘कॉस्ट ऑफ डिले’ होती है, जब तक अन्य सभी चीजें समान रहती हैं।
3. लंबी अवधि में प्रतिशत रिटर्न का मामूली अंतर भी समाप्त हो जाता है, चाहे आपने टॉप पर एसआयपी शुरू की हो या बॉटम पर (पहले 6 मार्केट साइकिल्स के लिए एसआयपी के रिटर्न के अंतर को देखें, यानी लंबी अवधि में)।
निवेशकों को यह ध्यान देना चाहिए कि सेंसेक्स के लिए औसत रिटर्न (01/06/13 से 30/05/23 के बीच 10 साल के रोलिंग रिटर्न का औसत लेकर गणना की गई) 12.64 प्रतिशत है और निफ्टी 50 के लिए 12.93 प्रतिशत है (स्रोत: एएमएफआई)। पिछले प्रदर्शन को भविष्य में बरकरार रखा जा सकता है या नहीं, और यह किसी भी भविष्य के रिटर्न की गारंटी नहीं है।
इंडेक्स का प्रदर्शन किसी योजना के प्रदर्शन को इंगित नहीं करता। पिछले पृष्ठ पर दी गई गणनाओं में आसान गणना के लिए स्टाम्प ड्यूटी/लेवी आदि को शामिल नहीं किया गया है और दिखाई गई वैल्यू प्री-टैक्स हैं। निवेशकों को मौजूदा टैक्स कानूनों के हिसाब से कैपिटल गेन पर टैक्स देना पड़ सकता है। की गई कोई भी गणनाएं केवल एक विशेष अवधारणा को समझने के लिए अनुमानित हैं। ये गणनाएं/ दृष्टिकोण, अकेले पर्याप्त नहीं हैं और इन्हें निवेश रणनीति विकसित करने या लागू करने के लिए उपयोग नहीं किया जाना चाहिए।
निवेशकों को यह सुनिश्चित करने के लिए कि उत्पाद उनके लिए उपयुक्त है या नहीं, अपने वित्तीय सलाहकारों से परामर्श करना चाहिए।
