Mumbai, 10 दिसंबर 2025: भारत की एक अग्रणी fund कंपनी, TATA Asset Management ने भारत का पहला Multicap Consumption Index Fund लॉन्च करने की घोषणा की है। यह fund निवेशकों को एक ही उत्पाद के माध्यम से large, mid और small-cap consumption नामों में विविध निवेश की सुविधा प्रदान करता है। नया TATA BSE Multicap Consumption 50:30:20 Index Fund एक open-ended योजना है। इसे BSE Multicap Consumption 50:30:20 Index (TRI) को दोहराने और track करने के लिए डिज़ाइन किया गया है। यह fund भारतीय अर्थव्यवस्था की उस कहानी में भाग लेने का अवसर देता है, जहाँ मध्यम वर्ग की बढ़ती आय, युवा आबादी और जीवन शैली में बदलाव के कारण उपभोक्ता खर्च लगातार बढ़ रहा है। Fund इसी आर्थिक विकास का लाभ उठाना चाहता है।
नया fund offer 9 दिसंबर 2025 को खुला और 23 दिसंबर 2025 को बंद होगा।
भारत के लिए consumption एक दीर्घकालिक संरचनात्मक विषय बना है। वर्तमान में देश की GDP में इसका योगदान 60% से अधिक है (स्रोत: Barclays Investment Outlook)। हालांकि, पारंपरिक खपत सूचकांक पहले से ही large-cap (बड़ी कंपनियों) और FMCG या automobile शेयरों की ओर बहुत अधिक झुके रहे हैं। इस कारण वे अक्सर नए क्षेत्रों की उच्च-विकास क्षमता को नज़रअंदाज़ कर देते थे। TATA BSE Multicap Consumption 50:30:20 Index Fund इस समस्या का समाधान करता है। यह fund large-cap से स्थिरता, mid-cap और small-cap से विकास की क्षमता — इन दोनों को जोड़ता है। यह fund किसी भी एक sub-segment या market-cap श्रेणी में अत्यधिक एकाग्रता से बचते हुए एक संतुलित दृष्टिकोण प्रदान करता है।
अंतर्निहित BSE Multicap Consumption 50:30:20 Index BSE 500 universe से उपभोक्ता विवेकाधीन (consumer discretionary) और FMCG क्षेत्रों में औसत छह महीने के कुल बाजार पूंजीकरण के आधार पर शीर्ष 100 कंपनियों का चयन करता है। इस चयन प्रक्रिया का उद्देश्य किसी भी एक segment या market-cap bucket में एकाग्रता के जोखिम को कम करना है।
TATA Asset Management के Chief Business Officer, श्री Anand Vardarajan ने कहा,
“Consumption भारत के लिए एक दीर्घकालिक संरचनात्मक विषय बना है। हालांकि, खपत की प्रकृति बुनियादी ज़रूरतों से हटकर जीवनशैली और इच्छाओं के अनुरूप खर्च की ओर बढ़ रही है। अमीर वर्ग आज जहां खर्च कर रहा है, मध्यम वर्ग कल वहीं खर्च करेगा। जबकि large caps स्थिरता और brand नेतृत्व प्रदान करते हैं, वास्तविक धन बनाने की क्षमता अक्सर mid- और small-caps में निहित होती है, जो quick commerce, यात्रा और digital मनोरंजन जैसे उभरते उपभोग विषयों का प्रतिनिधित्व करते हैं। 50:30:20 – 50% large-cap, 30% mid-cap, 20% small-cap – निवेशकों को पारंपरिक sector funds में अक्सर देखे जाने वाले एकाग्रता जोखिम के बिना, पूरी consumption ecosystem में भाग लेने का एक पारदर्शी, नियम-आधारित तरीका प्रदान करना है।”
Fund के मुख्य फायदे:
Built-in विविधीकरण:
मौजूदा index मुख्य रूप से large-cap कंपनियों पर केंद्रित होते हैं (अक्सर 90% से अधिक), लेकिन यह fund mid-cap और small-cap कंपनियों में भी महत्वपूर्ण निवेश सुनिश्चित करता है (दोनों को मिलाकर 50% आवंटन)। यह आपके निवेश को एक ही प्रकार की कंपनियों पर निर्भर होने से बचाता है।
व्यापक क्षेत्रीय कवरेज:
इस multicap रणनीति के तहत, fund उन विशेष उद्योगों में भी निवेश करता है जो पारंपरिक index में अक्सर कम दर्शाए जाते हैं। इनमें auto ancillary, digital मनोरंजन, tour और travel सेवाएँ, internet retail जैसे क्षेत्र शामिल हैं, जिससे विकास के व्यापक अवसर मिलते हैं।
‘New Age’ उपभोक्ता को capture:
भारत में बढ़ती खर्च करने योग्य आय और विवेकाधीन तथा premium खर्च की ओर स्पष्ट बदलाव के साथ, यह fund भारतीय उपभोक्ताओं के बीच चल रहे ‘premiumization’ के चलन से लाभ उठाने के लिए अच्छी तरह से तैयार है।
Fund में निवेश करते समय आपको कोई प्रवेश शुल्क नहीं देना होगा। यदि आप आवंटन की तारीख से 15 दिनों के भीतर अपनी राशि निकालते हैं (redeem करते हैं), तो आपको 0.25% का निकासी शुल्क देना होगा। आप कम से कम ₹5,000 से निवेश शुरू कर सकते हैं, और उसके बाद ₹1 के गुणकों में अतिरिक्त निवेश कर सकते हैं।
Methodology:
यह सूचकांक consumer discretionary और FMCG क्षेत्रों में BSE 500 के शीर्ष 100 शेयरों से बना है। इनका चयन capped float-adjusted market-cap weighting का उपयोग करके किया जाता है और इन्हें 50:30:20 की अनिवार्य संरचना के साथ large-cap, mid-cap और small-cap segments में बांटा गया है।
Weightage:
सूचकांक के घटकों का भारांक उनके free-float समायोजित market capitalization के आधार पर निर्धारित किया जाता है। सूचकांक में शामिल शेयरों को large, mid या small समूहों में वर्गीकृत किया जाता है, यह इस बात पर निर्भर करता है कि वे शेयर BSE 100 LargeCap TMC Index, BSE 150 MidCap Index या BSE 250 SmallCap Index से संबंधित हैं या नहीं।
Rebalancing:
सूचकांक का पुनर्गठन और पुनर्संतुलन अर्ध-वार्षिक रूप से June और December में किया जाएगा। शीर्ष 80 stock ऑटोमैटिकली सूचकांक में बने रहेंगे। 81 से 120 रैंक वाले stock को उच्चतम रैंक के क्रम में तब तक बनाए रखा जाएगा जब तक कि 100 घटक शेयरों की target संख्या प्राप्त नहीं हो जाती।
