UTI Large & Mid Cap Fund – मज़बूत कंपनियों में वैल्यूएशन का फायदा उठाने का अवसर

UTI Large & Mid Cap Fund एक विविध इक्विटी पोर्टफोलियो उपलब्ध कराता है, जिसका उद्देश्य ऐसी मजबूत कंपनियों में निवेश करना है जो अपने ऐतिहासिक मूल्यांकन या समकक्ष प्रतिस्पर्धियों की तुलना में तुलनात्मक रूप से कम वैल्यूएशन पर मिल रही हों। इस रणनीति से निवेशकों को Margin of Safety मिलता है, जिससे जोखिम कम और संभावित रिटर्न बेहतर होता है।

SEBI श्रेणीकरण के अनुसार, Large & Mid Cap Funds ऐसी स्कीमें हैं जो लार्ज और मिड कैप—दोनों—में न्यूनतम 35% निवेश करती हैं। इस तरह फंड जहां लार्ज कैप कंपनियों से स्थिरता प्राप्त करता है, वहीं मिड और स्मॉल कैप निवेशों से पोर्टफोलियो में वृद्धि की संभावनाएं बढ़ती हैं।

वैल्यू इनवेस्टिंग: सुरक्षा और संभावित मुनाफे का अनूठा संयोजन

Value Investing वह रणनीति है जिसमें निवेशक बाजार द्वारा कम आंकी गई कंपनियों के शेयर चुनते हैं—यानी ऐसे स्टॉक्स जो अपनी Intrinsic Value के मुकाबले कम कीमत पर उपलब्ध हों।
बाजार अक्सर खबरों, भावनाओं या उतार-चढ़ाव पर प्रतिक्रिया देता है, जिससे इन स्टॉक्स का मूल्यांकन नीचे आ जाता है और वैल्यू निवेशकों को सुरक्षित मूल्य मिल जाता है।

कम कीमत पर शेयर खरीदने के दो बड़े फायदे:

1. अच्छे प्रदर्शन पर बेहतर मुनाफा
2. यदि प्रदर्शन कमजोर रहा, तो नुकसान सीमित

वैल्यू निवेशक तेजी के पीछे भागने की बजाय स्थिरता और सुरक्षा को प्राथमिकता देते हैं। उनका मानना है कि समय के साथ कंपनियों का मूल्यांकन अपने औसत स्तर पर लौट आता है—और यही “Mean Reversion” उन्हें लाभ देता है।

फंड की निवेश रणनीति: टॉप-डाउन + बॉटम-अप का संतुलित मिश्रण

फंड दोहरी रणनीति पर काम करता है:

Top-Down Approach

ऐसे सेक्टर्स की पहचान की जाती है जिनमें विकास की उचित संभावना है और जो औसत से कम वैल्यूएशन पर उपलब्ध हैं।

Bottom-Up Approach

ऐसी कंपनियों का चयन किया जाता है जिनके:

• मजबूत बिज़नेस फंडामेंटल्स हों
• भविष्य में ग्रोथ की संभावना हो
• वैल्यूएशन इतिहास और समकक्षों की तुलना में कम हो

फंड का मूल सिद्धांत है कि हर कंपनी अपने Valuation Cycle से गुजरती है, जो मैक्रो स्थितियों या कंपनी-विशिष्ट कारणों से बदल सकता है। यह फंड उन्हीं चक्रों में उत्पन्न निवेश अवसरों को पकड़ने की कोशिश करता है।

तीन मुख्य निवेश सिद्धांत

1. सापेक्ष मूल्यांकन (Relative Valuation) – इतिहास या समकक्षों की तुलना
2. संतुलित वैल्यूएशन पर ग्रोथ अवसर
3. Mean Reversion – कीमतों के औसत पर लौटने का रुझान

फंड गुणवत्ता वाली कंपनियों पर फोकस करता है जिनका मूल्यांकन आकर्षक हो। स्मॉल कैप सेगमेंट में भी यह रणनीति बेहतर अवसर ढूंढती है, क्योंकि इस श्रेणी में कई अच्छे व्यवसाय उचित वैल्यूएशन पर उपलब्ध होते हैं।

UTI Large & Mid Cap Fund – मुख्य विवरण

• लॉन्च वर्ष: 2009
• AUM (30 नवंबर 2025): ₹5,400 करोड़ से अधिक
• निवेश संरचना:
  • ~49% लार्ज कैप
  • ~38% मिड कैप
  • शेष स्मॉल कैप

टॉप होल्डिंग्स (~31% पोर्टफोलियो):

• HDFC Bank
• ICICI Bank
• Infosys
• Reliance Industries
• ITC
• Federal Bank
• Aditya Birla Capital
• Vedanta
• Wipro
• Indus Towers

ये कंपनियाँ लंबे समय से स्थिर प्रदर्शन, मजबूत बैलेंस शीट और व्यवसायिक आधार के लिए जानी जाती हैं।

किसके लिए उपयुक्त है यह फंड?

UTI Large & Mid Cap Fund उन निवेशकों के लिए आदर्श है जो—

• Relative Value Style को प्राथमिकता देते हैं
• Long-Term Wealth Creation का लक्ष्य रखते हैं
• लार्ज और मिड कैप कंपनियों के संतुलित पोर्टफोलियो में निवेश करना चाहते हैं
• सुरक्षा और ग्रोथ—दोनों—के बीच संतुलन चाहते हैं