Jaipur: वैश्विक आर्थिक अनिश्चितता, ब्याज दरों में बदलाव और मुद्रा उतार-चढ़ाव के कारण हाल के समय में सोना-चांदी की कीमतों में उल्लेखनीय अस्थिरता देखी जा रही है। ऐसे परिदृश्य में निवेशकों के सामने चुनौती यह है कि Commodity को पोर्टफोलियो में शामिल तो किया जाए, परंतु अत्यधिक जोखिम से भी बचा जाए। इस संदर्भ में Multi-Asset Allocation Fund एक संतुलित विकल्प के रूप में उभरते हैं।
Nippon India Multi Asset Allocation Fund, जिसे Nippon India Mutual Fund द्वारा संचालित किया जाता है, निवेशकों को Equity, Debt और Commodity (विशेषकर Gold एवं Silver ETF) में एक साथ निवेश का अवसर प्रदान करता है। इस प्रकार निवेशक को अलग-अलग Asset Class चुनने की आवश्यकता नहीं रहती और पोर्टफोलियो स्वतः Diversified हो जाता है।
निवेश दर्शन और उद्देश्य
इस योजना का प्राथमिक उद्देश्य दीर्घकालिक पूंजी वृद्धि प्राप्त करना है, जिसके लिए फंड Equity एवं Equity-संबंधित प्रतिभूतियों, Debt एवं Money Market Instruments तथा Exchange-Traded Commodity Derivatives और Gold-Silver ETF में निवेश करता है।
सैद्धांतिक रूप से विभिन्न Asset Class अलग-अलग आर्थिक चक्रों में अलग प्रदर्शन करते हैं—
आर्थिक मजबूती में Equity बेहतर प्रदर्शन करते हैं
अनिश्चितता या मुद्रास्फीति के दौर में Gold अपेक्षाकृत मजबूत रहता है
Debt निवेश पोर्टफोलियो को स्थिरता प्रदान करता है
इसी सिद्धांत पर आधारित Multi-Asset रणनीति जोखिम को संतुलित करने का प्रयास करती है।
फंड की प्रमुख विशेषताएं
- प्रारंभ: 28 अगस्त 2020
- न्यूनतम SIP: ₹100
- प्रबंधनाधीन परिसंपत्ति (AUM): लगभग ₹12,500 करोड़
- निवेश मिश्रण: Equity + Debt + Gold/Silver ETF + वैश्विक Exposure
पोर्टफोलियो संरचना (उदाहरणात्मक प्रमुख होल्डिंग्स)
फंड की शीर्ष होल्डिंग्स में Gold ETF, Silver ETF, वैश्विक Equity ETF तथा भारत के प्रमुख Banking शेयर शामिल हैं। इससे यह स्पष्ट होता है कि योजना का उद्देश्य केवल Commodity निवेश नहीं बल्कि संतुलित परिसंपत्ति आवंटन बनाए रखना है।
रिटर्न परिप्रेक्ष्य
Launch के बाद से फंड ने आकर्षक वार्षिकीकृत रिटर्न दर्ज किया है, हालांकि यह ध्यान रखना आवश्यक है कि ऐतिहासिक प्रदर्शन भविष्य की गारंटी नहीं होता। Multi-Asset Fund सामान्यतः शुद्ध Equity Fund की तुलना में कम अस्थिर तथा शुद्ध Debt निवेश से अधिक रिटर्न देने का प्रयास करते हैं।
किस प्रकार के निवेशकों के लिए उपयुक्त
मध्यम जोखिम सहनशीलता वाले निवेशक
दीर्घकालिक (5 वर्ष या अधिक) निवेश लक्ष्य
ऐसे निवेशक जो स्वयं Asset Allocation प्रबंधित नहीं करना चाहते
पोर्टफोलियो में सोना-चांदी को सीमित अनुपात में शामिल करना चाहने वाले निवेशक
निष्कर्ष
Multi-Asset Allocation Fund को ‘All-Weather Portfolio’ रणनीति का सरल रूप माना जा सकता है। यह निवेशकों को विभिन्न बाजार परिस्थितियों में संतुलित जोखिम-रिटर्न प्रोफाइल प्रदान करने का प्रयास करता है। हालांकि निवेश निर्णय लेते समय निवेश अवधि, जोखिम क्षमता और कराधान प्रभावों पर विचार करना आवश्यक है। अस्वीकरण: यह लेख जानकारी के उद्देश्य से है, निवेश सलाह नहीं। निवेश से पूर्व वित्तीय सलाहकार से परामर्श करें।

