वित्तीय विशेषज्ञ अक्सर सलाह देते हैं कि निवेशकों को ऐसे फंड्स में निवेश करना चाहिए जो पूरे बाज़ार के दायरे को कवर करते हों — यानी अच्छे से विविधीकृत (well-diversified) फंड्स। अक्सर निवेशक लार्ज कैप फंड्स की ओर झुकते हैं क्योंकि ये फंड्स बाज़ार के कुल मार्केट कैप का लगभग 80-85% हिस्सा कवर करते हैं। हालांकि लार्ज कैप फंड्स आम तौर पर व्यापक बाज़ार या इंडेक्स का प्रतिनिधित्व करते हैं, लेकिन यह ज़रूरी नहीं कि ये पूरे बाज़ार में मौजूद सभी अवसरों को पकड़ पाएं।
पूरे बाज़ार में निवेश के अवसर विभिन्न मार्केट कैप (लार्ज, मिड, स्मॉल), अलग-अलग निवेश दृष्टिकोण (ग्रोथ बनाम वैल्यू) या कुछ क्षेत्रों में आने वाले चक्रीय बदलावों (Cyclicality) में भी हो सकते हैं। इन्हीं अलग-अलग परिस्थितियों या बाज़ार की विविध गतिशीलताओं से फंड मैनेजरों को विभिन्न मार्केट कैप और निवेश शैलियों में अनोखे अवसर खोजने का मौका मिलता है — और साथ ही पोर्टफोलियो के सापेक्ष जोखिम को संतुलित रखने में मदद मिलती है। UTI Value Fund ऐसा फंड है जो किसी शेयर के सापेक्ष आंतरिक मूल्य (Intrinsic Value) के आधार पर निवेश अवसर ढूंढता है। इसका मतलब है — “वैल्यू” निवेश शैली अपनाना और पूरे मार्केट कैप में निवेश करना, जहां “वैल्यू” का अर्थ है ऐसी कंपनियों के शेयर खरीदना जिनकी कीमत उनके वास्तविक मूल्य से कम हो। आंतरिक मूल्य वह वर्तमान मूल्य है जो कंपनी अपने शेयरधारकों के लिए समय के साथ पैदा होने वाले नकदी प्रवाह (Cash Flows) से बनाती है।
अंडरवैल्यू कंपनियां दो तरह से मिल सकती हैं:
पहला छोर: वे कंपनियां जिनकी प्रतिस्पर्धात्मक बढ़त की स्थिरता या लंबी विकास क्षमता (Growth Runway) को बाज़ार कम आंकता है। ये कंपनियां बाज़ार के चक्रीय उतार-चढ़ाव या औसत की ओर लौटने के सामान्य नियम को चुनौती देती हैं।
दूसरा छोर: वे कंपनियां जो मौजूदा चुनौतियों का सामना कर रही हैं — चाहे वह आर्थिक चक्र, बाज़ार के माहौल में बदलाव या उनके अपने पिछले फैसलों के कारण हो। यदि इनका मूल व्यवसाय मजबूत है और बेहतर भविष्य (बेहतर कैश फ्लो, उच्च रिटर्न अनुपात) की संभावना साफ़ दिख रही है, तो उनकी कम कीमतें निवेश के लिए सुनहरा अवसर देती हैं।
दोनों ही स्थितियों में अवसर यह है कि बाज़ार की अपेक्षाओं से कम कीमत पर मजबूत व्यवसाय खरीदे जाएं।
UTI Value Fund की शुरुआत वर्ष 2005 में हुई थी। 31 जनवरी 2026 तक इस फंड का एसेट अंडर मैनेजमेंट (AUM) 9,800 करोड़ रुपये से अधिक है।
हालांकि पोर्टफोलियो में बड़े शेयरों (लार्ज कैप) का झुकाव रहेगा, लेकिन मूल्यांकन के अंतर के आधार पर मिडकैप में निवेश का हिस्सा समय-समय पर बदल सकता है। 31 जनवरी 2026 तक फंड का लगभग 64% निवेश लार्ज कैप कंपनियों में है, जबकि बाकी हिस्सा मिड और स्मॉल कैप में निवेशित है। स्कीम की प्रमुख होल्डिंग्स में HDFC Bank Limited, ICICI Bank Limited, Infosys Limited, Axis Bank Limited, Bharti Airtel Limited, Kotak Mahindra Bank Limited, State Bank of India, Reliance Industries Limited, Mahindra & Mahindra Limited और Tech Mahindra Limited शामिल हैं। ये मिलकर पोर्टफोलियो का लगभग 44% हिस्सा बनाते हैं। UTI Value Fund उन इक्विटी निवेशकों के लिए उपयुक्त हो सकता है जो अपना इक्विटी पोर्टफोलियो बनाना चाहते हैं और लंबी अवधि में पूंजी वृद्धि की तलाश में हैं। यह फंड उन निवेशकों के लिए भी सही हो सकता है जिनका जोखिम स्तर मध्यम है और जो बाजार की परिस्थितियों के अनुसार मध्यम से लंबी अवधि में संतुलित रिटर्न चाहते हैं।
